Финансовый показатель

Фина́нсовые коэффицие́нты (англ. financial ratio) — коэффициенты, которые рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Источниками могут являться: бухгалтерский баланс , отчёт о прибылях и убытках, отчёт о нераспределённой прибыли, отчёт о движении денежных средств.


Определение[ | ]

Согласно американскому профессору Стивену Россу, финансовые коэффициенты — это отношения, взятые из финансовой информации компании и используемые для сравнения. При этом коэффициент — это число, поделённое на другое число[1].

Использование финансовых коэффициентов[ | ]

Финансовые коэффициенты используются[2]:

  • кредиторами для оценки кредитного риска;
  • инвесторами для того, чтобы сформировать гипотезы о будущих прибылях и дивидендах;
  • финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.

Финансовые коэффициенты позволяют оценить множество аспектов бизнеса, но обычно не используются отдельно от финансовых отчетов. Финансовые коэффициенты традиционно являются составной частью анализа финансовой отчетности. Коэффициенты позволяют сравнивать:

  • компании;
  • отрасли;
  • различные периоды деятельности одной и той же компании;
  • результаты деятельности компании со средними по отрасли.

Для оценки текущего состояния компании применяют набор коэффициентов (финансовых мультипликаторов), которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других сопоставимых предприятий. Коэффициенты, выходящие за рекомендованные рамки указывают на «слабые места» компании. Коэффициенты для фирм из различных отраслей, которые сталкиваются с различными рисками, требованиями к капиталу и разными уровнями конкуренции, обычно не подлежат сопоставлению и сравнению.

Классификация финансовых коэффициентов[ | ]

Для описания различных аспектов финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям[1]:

  • Коэффициенты ликвидности (Liquidity ratios)
  • Коэффициенты оборачиваемости активов (Asset management ratios)
  • Коэффициенты управления задолженностью (Debt ratios)
  • Коэффициенты рентабельности (Profitability ratios)
  • Коэффициенты рыночной стоимости (Market value ratios)
  • Отношение цена/прибыль на акцию (Price-to-earnings ratio, P/E)
  • Отношение цена/денежный поток на акцию (Price/cash flow ratio)
  • Отношение рыночная/балансовая стоимость акций (Price/book value ratio, P/B)

Примечания[ | ]

Литература[ | ]

  • Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. / Под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева. — СПб.: Питер, 2007. — 960 с. — ISBN 978-5-94723-537-1.
  • Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. — М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2001. — 720 с. — ISBN 5-93208-036-1.